郵儲(chǔ)銀行8日晚間發(fā)布公告，確認(rèn)其A股將于2019年12月10日在上交所正式掛牌上市，與此同時(shí)，該公司還公布了大股東不少于25億元的增持計(jì)劃。

新股發(fā)行上市前，宣布大股東將增持，這在以往A股市場(chǎng)非常少見(jiàn)。

另外，上述擬增持規(guī)模之大，亦為近年來(lái)A股市場(chǎng)少見(jiàn)。

上述增持計(jì)劃是以規(guī)定增持下限的形式，顯示控股股東增持決心堅(jiān)決。

罕見(jiàn)！郵儲(chǔ)銀行股票上市前夕推25億增持計(jì)劃

郵儲(chǔ)銀行今日晚間發(fā)布多則公告，其中一條提及公司大股東郵政集團(tuán)擬增持公司股份。

在新股發(fā)行上市前，宣布大股東將增持，這在以往A股市場(chǎng)新股發(fā)行時(shí)非常少見(jiàn)，凸顯此番郵儲(chǔ)銀行大股東保證新股發(fā)行、維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的強(qiáng)烈決心。

公告顯示，公司控股股東中國(guó)郵政集團(tuán)公司(以下簡(jiǎn)稱郵政集團(tuán))擬增持金額不少于 25 億元的A股股份，擬增持股份的資金安排為自有資金，本次增持未設(shè)置價(jià)格區(qū)間，郵政集團(tuán)將根據(jù)股票價(jià)格波動(dòng)情況，逐步實(shí)施增持計(jì)劃。

綜合考慮本次增持金額的規(guī)模較大和證券市場(chǎng)的變化，郵政集團(tuán)擬定增持實(shí)施期限為自 2019 年 12 月 10 日起十二個(gè)月內(nèi)。

對(duì)于本次擬增持股份的目的，郵政集團(tuán)表示，系基于對(duì)郵儲(chǔ)銀行未來(lái)發(fā)展前景的堅(jiān)定信心，對(duì)郵儲(chǔ)銀行投資價(jià)值的高度認(rèn)可，以及對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的持續(xù)看好，旨在維護(hù)中小投資者利益。

郵儲(chǔ)銀行控股股東擬增持規(guī)模為近年少見(jiàn)

值得注意的是，此番郵儲(chǔ)銀行控股股東擬增持金額不少于 25 億元，規(guī)模之大為近年來(lái)A股市場(chǎng)少見(jiàn)。

記者查詢相關(guān)資料發(fā)現(xiàn)，A股歷史上控股股東明確披露增持計(jì)劃時(shí)，多是同時(shí)披露擬增持股票的數(shù)量或金額的區(qū)間的上限和下限。僅披露擬增持下限而未披露上限時(shí)，下限通常設(shè)定在1億元或幾千萬(wàn)元的水平，設(shè)定的下限極少有超過(guò)5億元乃至10億元級(jí)別的情況。

比如近年來(lái)僅披露增持下限的公司中，恒逸石化是一家較為擬增持規(guī)模較大，且最終落實(shí)增持承諾的公司。

2018年10月，恒逸石化發(fā)布公告稱，基于國(guó)家重點(diǎn)“一帶一路”項(xiàng)目——恒逸石化文萊 PMB石油化工項(xiàng)目預(yù)期良好、公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)，以及未來(lái)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的信心，為進(jìn)一步提升公司價(jià)值，提振市場(chǎng)信心，在符合相關(guān)政策和有關(guān)法律法規(guī)的前提下，恒逸集團(tuán)計(jì)劃在公告披露之日起6個(gè)月內(nèi)增持公司股份，增持金額不低于5億元人民幣。今年2月，恒逸石化公告稱顯示，恒逸集團(tuán)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式增持5.02億元，圓滿完成增持承諾。

此番郵儲(chǔ)銀行控股股東明確將擬增持金額下限設(shè)定為25億元，這一金額明顯超過(guò)近年來(lái)披露相關(guān)計(jì)劃的公司，體現(xiàn)示控股股東增持決心堅(jiān)決，有利于郵儲(chǔ)銀行上市以后股價(jià)的穩(wěn)定。

維穩(wěn)股價(jià)措施還有這些

此番郵儲(chǔ)銀行除了控股股東推出增持計(jì)劃外，還有多項(xiàng)維護(hù)股價(jià)穩(wěn)定的措施。

比如控股股東、實(shí)際控制人郵政集團(tuán)還承諾，自本次發(fā)行上市之日起36個(gè)月內(nèi)，郵政集團(tuán)不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其在本次發(fā)行上市前已直接或間接持有的發(fā)行人股份;發(fā)行人本次發(fā)行上市后6個(gè)月內(nèi)如發(fā)行人股票連續(xù)20個(gè)交易日的收盤價(jià)均低于發(fā)行價(jià)，或者上市后6個(gè)月期末(如該日不是交易日，則為該日后第一個(gè)交易日)收盤價(jià)低于發(fā)行價(jià)，郵政集團(tuán)直接或間接持有發(fā)行人股票的鎖定期限自動(dòng)延長(zhǎng)至少6個(gè)月。

郵儲(chǔ)銀行的內(nèi)資股股東螞蟻金服、深圳騰訊、中國(guó)人壽、中國(guó)電信也承諾，自本次發(fā)行上市之日起12個(gè)月內(nèi)，不轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其在本次發(fā)行上市前已直接或間接持有的發(fā)行人股份。

此外，郵儲(chǔ)銀行此番發(fā)行啟動(dòng)近年來(lái)新股發(fā)行中少見(jiàn)的戰(zhàn)略配售。

郵儲(chǔ)銀行A股IPO戰(zhàn)略配售對(duì)象共包括8家戰(zhàn)略投資者，總體上看陣容非常豪華，其中6家為戰(zhàn)略配售基金。以上戰(zhàn)略配售基金的主要投資方向?yàn)锳股IPO戰(zhàn)略配售，因此非常注重投資標(biāo)的的長(zhǎng)期投資價(jià)值。本次郵儲(chǔ)銀行A股IPO戰(zhàn)略配售是這6家基金首次悉數(shù)到場(chǎng)且均頂格申購(gòu)。

另外兩家戰(zhàn)略投資者分別為全國(guó)社保基金一一三組合及中央企業(yè)貧困地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司，這兩類投資者均較關(guān)注具有長(zhǎng)期投資價(jià)值與穩(wěn)定分紅的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

上述戰(zhàn)略投資者獲配的股票鎖定期不低于12個(gè)月。

總體上看，郵儲(chǔ)銀行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量龐大，達(dá)2,068,865,000股，約占綠鞋行使前發(fā)行總量的 40.00%，約占綠鞋全額行使后發(fā)行總量的 34.78%。

尤其值得注意的是，郵儲(chǔ)銀行此番采取近年來(lái)罕見(jiàn)的“綠鞋機(jī)制”，為其發(fā)行和二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)的穩(wěn)定保駕護(hù)航。

中信建投的研究觀點(diǎn)認(rèn)為，本次郵儲(chǔ)銀行發(fā)行的綠鞋機(jī)制、股價(jià)穩(wěn)定承諾、高比例戰(zhàn)略配售等特點(diǎn)，對(duì)于郵儲(chǔ)銀行發(fā)行后短期和中長(zhǎng)期股價(jià)具有顯著穩(wěn)定作用。

該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，從短期來(lái)，引入“綠鞋”機(jī)制應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)，在郵儲(chǔ)銀行股票發(fā)行后30天之內(nèi)破發(fā)，則主承銷商需要以發(fā)行價(jià)購(gòu)買約定超額發(fā)行的股份，按照本次發(fā)行超額配售比例15%計(jì)算，“綠鞋”資金達(dá)43億，是顯著的股價(jià)支撐力量，將保持上市后股價(jià)穩(wěn)定在1倍PB以上。

從中長(zhǎng)期看，“綠鞋”后發(fā)行規(guī)模近45%有鎖定要求，拋壓較小，同時(shí)加上銀行IPO常見(jiàn)的股價(jià)穩(wěn)定機(jī)制，在3年內(nèi)PB估值小于1時(shí)，觸發(fā)控股股東增持計(jì)劃，維持股價(jià)。

郵儲(chǔ)銀行港股近期表現(xiàn)也堅(jiān)挺

在郵儲(chǔ)銀行A股即將掛牌之際，其港股近期表現(xiàn)堅(jiān)挺，在12月4日觸及階段底部后，已連續(xù)2個(gè)交易日上漲，最新股價(jià)報(bào)5.22港元。郵儲(chǔ)銀行發(fā)行價(jià)較目前港股的溢價(jià)率約為17%(已考慮匯率因素)，溢價(jià)率水平與交通銀行相當(dāng)，略高于工商銀行。

據(jù)數(shù)據(jù)，目前13家AH上市銀行(注：未包含郵儲(chǔ)銀行)中，A股較H股的平均溢價(jià)率約為33%，其中鄭州銀行等銀行溢價(jià)率超過(guò)90%。總體上看，郵儲(chǔ)銀行A股較H股的溢價(jià)率在同類銀行中處于較低水平，具備較高的安全邊際。

關(guān)鍵詞： 郵儲(chǔ)銀行周二上市