短債基金可以T+1贖回了!
“現(xiàn)在貨幣基金收益太低了，短債基金收益高一些，但是流動(dòng)性不夠，沒(méi)有辦法T+1贖回，要是短債基金能夠兼顧流動(dòng)性和收益就好了。”前些日子，基金投資者韓先生很苦惱到底選哪種基金。現(xiàn)在，韓先生的問(wèn)題解決了。記者了解到，有短債基金開始嘗試“T+1”贖回模式。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兼顧流動(dòng)性和收益的短債基金產(chǎn)品容易受到市場(chǎng)歡迎。
有短債基金可T+1贖回
如果基金界有“奧斯卡”，去年的種子選手一定是“短債基金”。權(quán)益市場(chǎng)低迷，貨幣基金投資受限，銀行理財(cái)收益走低的背景下，短債基金5.12%的中位值收益率可謂“良心好基”。
短債基金是一種短期純債型基金，不投資于股票等權(quán)益類資產(chǎn)，投資的固收類資產(chǎn)以流動(dòng)性較好的短期債券以及貨幣市場(chǎng)工具為主。廣義上，短債基金可分為超短債、短債和中短債三類，分別投資剩余期限在270天、397天、3年以內(nèi)的債券資產(chǎn)。
2018年開始，具有“貨幣基金增強(qiáng)版”之稱的短債基金迅速成為網(wǎng)紅，從2017年底的47億迅速發(fā)展到2018年底的1513億。市場(chǎng)上有超過(guò)一半的短債基金是在2018年發(fā)行的，今年以來(lái)仍有不少基金公司在布局。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者，短債基金并不是新興品種，10多年前就有了。由于短債基金收益不如純債基金，流動(dòng)性不如貨幣基金，在收益性和流動(dòng)性均不具優(yōu)勢(shì)的情況下，短債基金一直都是處于不溫不火的尷尬地位。但2018年以來(lái)情況發(fā)生了變化，短債基金一躍成為“網(wǎng)紅”。原因一是流動(dòng)性寬松背景下債市尤其短期債券大幅回暖，貨幣基金收益率持續(xù)下行。二是流動(dòng)性新規(guī)下貨幣基金快贖額度控制在1萬(wàn)，規(guī)模遭到限制。今年以來(lái)，受前期股市高漲等因素影響，短債基金募集規(guī)模減小，不過(guò)近期股市回調(diào)，短債基金依然適合穩(wěn)健投資者。
記者了解到，有短債基金開始嘗試“T+1”贖回模式，比如正在發(fā)行的嘉實(shí)匯達(dá)中短債基金。購(gòu)買嘉實(shí)匯達(dá)中短債基金的投資者，如果需要用錢，提交贖回申請(qǐng)，T+1日就可以到賬。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這樣的嘗試將大大提升用戶的投資體驗(yàn)，或?qū)槎虃饚?lái)更多投資者。
中短債基金產(chǎn)品更受歡迎
短債基金可分為超短債、短債和中短債三類，你會(huì)投資哪一種?業(yè)內(nèi)人士表示，中短債基金更受市場(chǎng)歡迎，因中短債基金通過(guò)配置較短久期的債券品種，在流動(dòng)性與收益兩方面更為均衡。中短債基金相較其他短期債券基金具備更加靈活的久期優(yōu)勢(shì)，可以通過(guò)適當(dāng)拉升組合久期提升收益，具有更高的彈性，是短期債券型基金中的更優(yōu)選擇。
那么，中短債基金投資有風(fēng)險(xiǎn)嗎?答案是肯定的，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)，但中短債基金投資風(fēng)險(xiǎn)不高，因?yàn)樗饕顿Y于流動(dòng)性良好的固定收益金融工具，可以每日贖回和申購(gòu)，流動(dòng)性比較好，因此凈值波動(dòng)較小，即使臨時(shí)出手也不會(huì)損失太大。短期內(nèi)債券市場(chǎng)波動(dòng)存在因凈值下跌虧損的可能，但若持有6個(gè)月以上大概率是盈利的。據(jù)統(tǒng)計(jì)，短期純債型基金2018年最大回撤僅為-0.28%，優(yōu)于中長(zhǎng)期純債型基金的-0.79%。以嘉實(shí)超短債為例，凈值是一條曲折向上的曲線，某些時(shí)候出現(xiàn)了凈值下跌。但若拉長(zhǎng)持有期限來(lái)看，每年的收益都是正的。
“如果你想投資中短債基金，我想仍然可以嘗試。現(xiàn)在資管新規(guī)出臺(tái)后，許多理財(cái)產(chǎn)品的收益已經(jīng)下降。這時(shí)，買中短債基金是一個(gè)好的選擇，收益表現(xiàn)也不錯(cuò)。去年四季度以來(lái)，短債基金吸金效應(yīng)顯著，隨著貨幣基金持續(xù)贖回，以及未來(lái)銀行理財(cái)收益下行預(yù)期，會(huì)繼續(xù)有資金分流進(jìn)入短債基金。”上述業(yè)內(nèi)人士表示。
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