今年以來(lái)，股市行情火爆，基金發(fā)行市場(chǎng)暫未出現(xiàn)明顯放量，也沒(méi)有去年初爆款基金頻出的盛況。與此同時(shí)，基金清盤速度也未因行情回暖而明顯放緩。
年內(nèi)近40只基金清盤
據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至3月8日，今年以來(lái)公告擬清盤或進(jìn)入清盤程序的基金數(shù)量接近40只，略低于去年同期的40多只。這一清盤數(shù)量依然接近2017年全年的四成，超過(guò)2016年清盤數(shù)量的兩倍。
在今年以來(lái)這近40只擬清盤或進(jìn)入清盤程序的基金中，超過(guò)20只為觸發(fā)合同規(guī)定的清算條款而進(jìn)入清算程序，其余則需通過(guò)持有人大會(huì)表決清盤，這些表決清盤的基金中，也有幾只是在去年11、12月便發(fā)布了召開(kāi)基金份額持有人大會(huì)，直到今年1月才進(jìn)入清盤流程。
具體來(lái)看，截至上周末，公告產(chǎn)品擬清盤或進(jìn)入清盤程序的基金公司有20多家，其中，有4家基金公司清盤數(shù)量在3只以上，清盤數(shù)量最多的達(dá)到4只。
從產(chǎn)品類型來(lái)看，混合型基金的清盤數(shù)量最多，超過(guò)20只，其中，靈活配置混合型超過(guò)六成，債券型基金的清盤數(shù)量次之，達(dá)13只，此外，還有1只ETF、1只指數(shù)分級(jí)基金以及1只股票型基金。從清盤產(chǎn)品成立的年限來(lái)看，存續(xù)時(shí)間在1到2年的基金依然占據(jù)了不小的比例，包含成立半年左右的次新基金。
業(yè)內(nèi)首只公募基金清盤出現(xiàn)在2014年9月，當(dāng)年共有4只基金進(jìn)入清算期，2015年清盤基金數(shù)量快速上升到31只，2016年則下降到18只，3年累計(jì)53只基金清盤。不過(guò)，隨著基金的迅速擴(kuò)容，到了2017年全年基金清盤數(shù)已超過(guò)100只，2018年更是達(dá)到了近400只，無(wú)論是數(shù)量還是規(guī)模，都創(chuàng)歷史記錄。
基金清盤將成常態(tài)
“靈活配置混合型基金的倉(cāng)位彈性雖然較大，但很考驗(yàn)基金經(jīng)理的資產(chǎn)配置能力。對(duì)于擅長(zhǎng)大類資產(chǎn)配置的基金公司而言，這類品種較容易獲得持續(xù)穩(wěn)定的正收益，但不少公司在這方面的優(yōu)勢(shì)并不突出。”一位基金人士表示，由于靈活配置混合型基金也難以得到靠資產(chǎn)配置取勝的FOF和養(yǎng)老目標(biāo)基金的青睞，在基金公司越來(lái)越重視打造工具型產(chǎn)品線的背景下，此類產(chǎn)品很難成為重點(diǎn)布局的品種。
此外，從上述清盤的基金可以看出，迷你化依然是基金清盤的主因，其中，機(jī)構(gòu)客戶大規(guī)模贖回則是造成基金空殼的重要因素，尤其是債券型基金。
“目前基金產(chǎn)品數(shù)量已超過(guò)5000只，比A股數(shù)量還多，而且還在持續(xù)增加中，投資者面臨如此龐大的基金池，難以選擇，更容易造成資金向具有投研實(shí)力或具有特色大中型基金公司集中，優(yōu)勝劣汰下，基金清盤數(shù)量難以大幅下降。”一位基金研究人士分析，未來(lái)清盤基金可能仍然會(huì)以成立時(shí)間不長(zhǎng)且表現(xiàn)平平的次新基金為主，“成立時(shí)間較久的存量基金，經(jīng)歷了多年的市場(chǎng)考驗(yàn)，積累了穩(wěn)定的客戶數(shù)和可信度，往往會(huì)表現(xiàn)出強(qiáng)者恒強(qiáng)的特點(diǎn)。新基金，尤其是小公司的新基金，想要站穩(wěn)腳跟，難度則要大很多。”
關(guān)鍵詞： 基金清盤
