每經(jīng)記者 楊建
受諸多利好消息刺激，10月19日A股大漲2.58%，10月22日A股繼續(xù)大漲，滬指漲逾4%收復(fù)2600點，收報2654.88點，創(chuàng)業(yè)板指上漲逾5%收復(fù)1300點，收報1314.94點，兩市合計成交4220億元，整個券商板塊漲停。
對此，有私募認為反彈至少10%以上，也有私募上周就“滿上”了。
有私募稱反彈10%以上
廣東永銓投資總經(jīng)理周啟煊告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，劉鶴副總理與“一行兩會”領(lǐng)導發(fā)聲，對A股市場具備階段性提振市場情緒的效果，市場構(gòu)建中期底部的可能性較大，但后市仍有賴于陸續(xù)出臺實質(zhì)政策，解決市場走弱的核心因素。
資深私募分析人士陳熙偉告訴記者，從技術(shù)上看，上證指數(shù)30分鐘出現(xiàn)技術(shù)上的背離，在10月18日一天的下跌中，能明顯看到弱于10月11日的下跌力度，這從MACD指標就能很形象看出。從管理層的表態(tài)來看，只有有力的政策配套出來了，對一般的投資者來說，這才是政策底的預(yù)期。
陳熙偉進一步告訴記者，一般政策底預(yù)期有了，才有市場底的預(yù)期跟上。目前這波背離，已經(jīng)走出了一個5分鐘級別的上漲走勢，一般投資者如果跟不上這么快的小級別，可以沿用和參考2653~2791點的區(qū)間，這兩天重點看2645點能否有效突破。下守2612點，除非不再跌破2612點，否則只是級別擴張，5分鐘級別以上級別的力度和結(jié)構(gòu)，就不是下跌+上漲而是下跌+盤整。
鉅陣資本高級策略分析師郭偉文對記者表示，政策面利好頻出，是市場大幅反彈的主要原因。從政策的力度上看，幾乎所有與資本市場相關(guān)的重要部門均表態(tài)支持股市，因此管理層對市場的支持力度是空前的。與此同時，A股市場在經(jīng)歷了前期的調(diào)整后，其整體估值水平已經(jīng)與2008年和2012年底達到最低點時相當。
郭偉文進一步告訴記者，市場的政策底和估值底均已經(jīng)出現(xiàn)，市場未來延續(xù)反彈的概率較大。從歷史經(jīng)驗來看，A股市場幾乎每年均有一次10%以上的上漲行情，但今年這樣的行情還沒有出現(xiàn)。所以很有可能，A股市場本輪反彈的幅度應(yīng)在10%以上，對應(yīng)上證指數(shù)的反彈目標位很有可能超過2800點。
有私募上周就“滿上”了
2018年10月，中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為122.87點，環(huán)比上漲9.64%，指數(shù)值創(chuàng)年內(nèi)新高。在A股市場經(jīng)歷了連續(xù)大幅下跌之后，基金經(jīng)理充滿信心，他們認為年內(nèi)最后幾個月存在一定的吃飯行情。
從私募的倉位來看，目前私募平均倉位為62.50%，而上個月52.61%，環(huán)比上漲接近10%的倉位。累計75.41%的私募目前處于半倉或者半倉以上的水平，普遍處于中等偏上倉位水平。另外，24.59%的私募處于半倉以下，其中5.74%的私募處于空倉觀望狀態(tài)。整體來看，在市場有轉(zhuǎn)暖跡象之后，私募基金的倉位開始穩(wěn)中有升，但是整體來看，依舊處于中等水平，離高峰期平均倉位80%以上仍舊有較大距離。
止于至善私募基金何理告訴記者，其目前只專注價值投資，所以主要關(guān)注的就是一家公司是否可以在未來多年給股東產(chǎn)生源源不斷的自由現(xiàn)金流或凈利潤，實際上從10月開始，始終都是滿倉的狀態(tài)。
鉅陣資本高級策略分析師郭偉文指出，操作上，其上周五已經(jīng)加倉，從其對行情性質(zhì)的判斷來看，目前的位置仍然是可以繼續(xù)加倉的。由于中小創(chuàng)在前期的跌幅較大，所以它未來的反彈空間也很大，其更多關(guān)注中小創(chuàng)的投資機會，行業(yè)板塊上關(guān)注醫(yī)藥行業(yè)。
浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)董事長張門認為，上周末利好消息密集出臺，A股聞風起舞開啟暴漲模式，這一波滬指有望反彈至2750~2800點一帶，之后還要觀察一下。其已經(jīng)在上周五加了一定倉位，但目前倉位還不宜過重。
私募積極加倉這些領(lǐng)域
基巖資本副總裁岑賽銦指出，管理層的集體發(fā)聲對股市的信心起到了極大的提升作用。總體看，當前股市估值已處于歷史較低水平，與我國穩(wěn)中向好的經(jīng)濟基本面形成反差。上一次歷史性的底部在2013年中，上證指數(shù)的市盈率在10倍左右，現(xiàn)在上證指數(shù)的市盈率在12倍左右。從這個數(shù)字上來看，目前和上一次的底部市盈率很接近了，基巖資本長期看好A股的未來。
優(yōu)聚資本李犖告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，10月22日A股大漲主要是因為上周末管理層對于股市集體發(fā)聲，并配合出臺了一系列有重大意義的政策，市場信心得到了提振。目前來看，比較理想的情況是把前期缺口補上后，開始底部整理，滬指上2700點應(yīng)該問題不大。從板塊上，其看好5G、計算機、軍工、非銀和油氣等。
浙江浩坤昇發(fā)資產(chǎn)董事長張門發(fā)指出，直接受益政策的資產(chǎn)重組、券商等反應(yīng)積極，后期還將強者恒強，應(yīng)該要引起重視了。
廣東永銓投資總經(jīng)理周啟煊對記者表示，上周末《個人所得稅專項附加扣除暫行辦法(征求意見稿)》公布，超市場預(yù)期，預(yù)計可減稅約1400億元/年，邏輯上是利好消費、食品飲料、餐飲等板塊。另外，參照歷史經(jīng)驗值A(chǔ)股市場底部反彈時超額收益概率較高的大金融板塊，比如銀行、保險等或受益。
止于至善私募基金何理告訴還告訴記者，在2018年10月18日是最樂觀的一天，為什么呢?不是因為其預(yù)測市場到底了，而是因為其投資和買入的公司價格非常合理，而基本面沒有太大變化。其再次強調(diào)的是，未來炒股一定要轉(zhuǎn)變思路，擁抱卓越的公司，也就是有持續(xù)競爭力的公司，至少上證50指數(shù)在未來向上的空間會大于50%，而向下的風險則比較小。目前確定性最強的板塊就是銀行行業(yè)和汽車制造行業(yè)。
關(guān)鍵詞： 放量大漲
