進入2月之后，A股開啟狂奔模式，除去春節假期以及周末，短短15個交易日，滬指大漲13.79%。其中，5G概念表現搶眼，板塊指數上漲近30%，汽車、家電板塊也有不俗表現。
股市是經濟的晴雨表，相關板塊的波動也會受到利好刺激的影響。1月29日，發改委等十部委發布《進一步優化供給推動消費平穩增長 促進形成強大國內市場的實施方案(2019年)》(以下簡稱《實施方案》)。
在十部委促消費政策發布之后，已有1個月時間，各地也根據實際情況，加速出臺各項措施，落實促消費政策。
5G概念指數日K線走勢圖。
5G將是數十萬億級別的大生態
在信息消費方面，上海市提出把信息消費作為重點領域，持續推進創新，做大做強品牌，提高服務質量。福建、安徽、江蘇等省份提出要加快5G商用和產業化進程，加快5G基礎設施建設以及人工智能、物聯網等發展。
華金證券認為，5G是未來新經濟發展的核心基礎設施，5G網絡建設到位后將帶動4K/8K電視、VR/AR、游戲設備、手機終端、醫療終端、無線安防、無人機等數字化視頻應用的大量普及，釋放經濟發展新動能。因此，5G將是一個數十萬億級別的大生態。
對于行業發展的前景，華金證券還表示，根據全球各國運營商5G部署進度安排，2019年是5G商用元年。總體上判斷2019年仍處于4G向5G過渡的時期，主題驅動效應大于業績貢獻，建議關注產業鏈熱點標的，把握主題性機會，對于龍頭價值標的可長線持有。
低估值家電龍頭更具優勢
引導綠色消費理念，促進消費增長，1月底，北京率先推出新一輪節能減排促消費政策。節能減排商品包括電視機、電冰箱、洗衣機、空調、熱水器、微波爐等15類產品，符合條件的消費者將獲得單件最高800元的資金補貼。
對于家電行業的前景預期，聯訊證券表示，保有量較低的品類具有更好的政策刺激效果，本輪家電補貼的增長點在空調和廚電。家電補貼政策估計仍會瞄準升級更新需求給予補貼，但未來幾年的更新需求很可能會集中在政策補貼期釋放，具有一定的透支功能，政策退坡也會造成相關銷量的大幅回落，需要稍微警惕。
山西證券認為，當前，消費群體呈現明顯的高端化和年輕化趨勢，消費者也從單純追求產品實用性轉變為追求人性化、高品質創新型產品為主。隨著家電行業進入成熟階段，產業變革進入深水區，產品的細分、高端、智能是未來家電發展的必然趨勢。2019年家電市場低估值龍頭企業的優勢更明顯。
汽車行業估值處于歷史低位
《實施方案》對于穩定汽車消費提出了六條具體措施，包括有序推進老舊汽車報廢更新、持續優化新能源汽車補貼結構、促進農村汽車更新換代、穩步推進放寬皮卡車進城限制范圍、加快繁榮二手車市場、進一步優化地方政府機動車管理措施。
在此前的新聞發布會上，國家發展改革委綜合司巡視員劉宇南指出，要以穩汽車消費來托住商品消費“大頭”，更好地滿足居民出行需要。鼓勵汽車消費的這些鼓勵性措施，出發點和著眼點是為了促進汽車消費，但是也不是簡單地為了做大汽車消費的量，更是要立足于將引導汽車的產業轉型升級和滿足居民消費升級需要更好地結合起來，進一步提高汽車消費的供需匹配水平。
目前長安歐尚、北汽、海馬、長城哈弗等品牌響應汽車下鄉政策，通過廠家補貼等形式來促進在農村地區的汽車銷售。對此，國海證券表示，預計部分自主車企將陸續跟進，而合資旗下的低價車型也有望推出讓利政策。
民生證券認為，多項舉措刺激汽車消費，隨著后續具體補貼細則的落地，行業銷量有望穩健增長。目前終端周度銷量呈現回暖，看好消費企穩背景下，終端庫存逐步去化行業進入向上新周期。結合目前行業估值水平和機構配置比例處于歷史低位，看好汽車板塊配置價值。
