昨日，特高壓概念板塊整體上漲1.75%，躋身所有概念板塊漲幅榜前列，板塊內(nèi)風(fēng)范股份、國(guó)電南自、新宏泰、長(zhǎng)纜科技、匯金通、安靠智電、睿康股份、金利華電、通光線纜和通達(dá)股份等10只個(gè)股集體漲停，許繼電氣(6.13%)、長(zhǎng)高集團(tuán)(4.90%)、保變電氣(4.42%)、東材科技(4.28%)、漢纜股份(3.48%)和智慧能源(3.01%)等個(gè)股漲幅均在3%以上。
資金流向上，上述10只漲停的特高壓概念股昨日受到了大單資金積極布局，合計(jì)大單資金凈流入額達(dá)到1.6億元，其中通達(dá)股份(2800.08萬元)、新宏泰(2364.87萬元)和長(zhǎng)纜科技(2287.48萬元)大單資金凈流入額居前，均超2000萬元。
消息面上，12月25日，國(guó)家電網(wǎng)公司召開新聞發(fā)布會(huì)，宣布繼續(xù)加大“混改”范圍和力度，推出向社會(huì)資本開放特高壓建設(shè)投資等一系列混改舉措。事實(shí)上，早在今年9月份國(guó)家能源局印發(fā)的《關(guān)于加快推進(jìn)一批輸變電重點(diǎn)工程規(guī)劃建設(shè)工作的通知》就已經(jīng)顯現(xiàn)出國(guó)家加速發(fā)展特高壓產(chǎn)業(yè)的堅(jiān)定決心。
川財(cái)證券表示，我國(guó)特高壓建設(shè)進(jìn)度于2017年放緩，當(dāng)年僅有兩個(gè)項(xiàng)目核準(zhǔn)，今年9月份能源局提出加快推進(jìn)白鶴灘至江蘇、白鶴灘至浙江特高壓直流等9項(xiàng)重點(diǎn)輸變電工程建設(shè)，保障了2018年-2019年特高壓項(xiàng)目的核準(zhǔn)數(shù)量，預(yù)計(jì)9項(xiàng)重點(diǎn)輸變電工程建設(shè)總投資額約為1800億元-2000億元，特高壓整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈將顯著受益，尤其是核心主設(shè)備供應(yīng)商，其業(yè)績(jī)?cè)?019年、2020年將逐步釋放。
除持續(xù)釋放的政策利好外，超跌反彈也是板塊昨日異動(dòng)的重要原因之一。盡管經(jīng)過昨日的整體上行，32只特高壓股中，仍有23只個(gè)股年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)跑輸同期大盤(滬指年內(nèi)下跌24.46%)，其中金利華電、長(zhǎng)纜科技、風(fēng)范股份和睿康股份年內(nèi)股價(jià)被腰斬，累計(jì)跌幅分別為：68.91%、65.90%、59.68%和56.61%，另外德威新材、新宏泰、大連電瓷、中天科技、長(zhǎng)高集團(tuán)、保變電氣、東材科技、漢纜股份、思源電氣等個(gè)股年內(nèi)跌幅也均在35%以上，跑輸同期大盤10個(gè)點(diǎn)以上。
從二級(jí)市場(chǎng)來看，民生證券表示，特高壓板塊估值處于歷史最低位，歷史上同樣具有逆周期屬性。2015年以來跌幅較大，今年9月份特高壓重啟后板塊表現(xiàn)強(qiáng)勁。2017年以來板塊盈利不斷下滑，若2019年特高壓項(xiàng)目盈利確認(rèn)超預(yù)期，則將迎來業(yè)績(jī)拐點(diǎn)，板塊有超額收益空間。
結(jié)合業(yè)績(jī)、年內(nèi)市場(chǎng)表現(xiàn)來看，長(zhǎng)纜科技、新宏泰、安靠智電、通達(dá)股份等4只個(gè)股呈現(xiàn)超跌績(jī)優(yōu)雙重優(yōu)勢(shì)，年內(nèi)股價(jià)表現(xiàn)跑輸同期大盤，2018年年報(bào)預(yù)喜或三季報(bào)凈利潤(rùn)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，有分析人士認(rèn)為，上述4只個(gè)股后市具有持續(xù)上漲動(dòng)力。
上述4只個(gè)股中,通達(dá)股份最新收盤價(jià)為5.31元，股價(jià)安全邊際更高。通達(dá)股份從事的主要業(yè)務(wù)包括電線電纜生產(chǎn)、銷售及航空零部件加工兩大板塊。目前，公司已經(jīng)發(fā)展成為國(guó)內(nèi)主要的超、特高壓架空導(dǎo)線生產(chǎn)供應(yīng)商之一，并且在鋼芯鋁絞線產(chǎn)品細(xì)分行業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于優(yōu)勢(shì)地位。
公司預(yù)計(jì)2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為：4810.71萬元至5412.04萬元，與上年同期相比變動(dòng)幅度：300%至350%。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因說明:母公司主要原材料銅、鋁價(jià)格預(yù)計(jì)趨于穩(wěn)定，公司電纜產(chǎn)品利潤(rùn)率回升。同時(shí)，子公司成都航飛航空機(jī)械設(shè)備制造有限公司通過充分利用現(xiàn)有產(chǎn)能、提升工作效率等手段，使業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定持續(xù)。
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